借壳重组遭问询振静股份“改变策略”182亿收购巨星农牧

振静股份(603477.SH)与巨星农牧股份有限公司(以下简称“巨星农牧”)重组有新进展。

3月5日晚间,资本邦了解到,振静股份发布关于发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书(草案)显示:本次交易上市公司拟以发行股份及支付现金相结合的方式购买巨星集团、星晟投资、和邦集团、孙德越、李强、深圳慧智、深圳慧明、徐晓、黄佳、博润投资、段利刚、龚思远、徐成聪、宿友强、成都德商、吴建明、八考文化、郭汉玉、方侠客投资、正凯投资、张旭锋、王晴霜、王智犍、应元力、刘建华、罗应春、余红兵、岳良泉、王少青、凯比特尔、陶礼、唐光平、刘文博、梁春燕、唐春祥、卢厚清、黄明刚、邹艳、古金华、朱强、赵鹏共41名交易对方持有的巨星农牧100%股权。

二、公司重组财务顾和首发上市保荐机构,应当切实履行勤勉尽责义务和持续督导职责,对重组方案的合规性和可行性发表明确意见,并督促相关方保持上市公司控制权和生产经营稳定。

现居于威尔士斯旺西的波兰人波伦巴指出,英国必须考虑到,居留权项目是如何影响到欧洲国家公民及其家庭,“虽然申请过程很便利,但在过程中我感到自己不受法律保障,变得弱小。因此没人排队申请自然一点都不意外。”

2018年6月21日,寒武纪又获得来自招商局中国基金的4000万元战略投资。

此外,寒武纪还分别于2018年4月4日、2018年6月20日获得了两笔金额未知的融资,投资方有国新控股、招银国际、TCL资本、联想创投、中科院科技成果转化基金等。该轮融资后,寒武纪的估值约为25亿美元。

本次交易前,贺正刚及其控制的和邦集团合计持有上市公司股份数126,500,000股,持股比例52.71%。本次交易完成后,贺正刚及其控制的和邦集团合计持有上市公司32.24%的股份,仍为上市公司的控股股东及实际控制人。巨星集团成为持有上市公司股份超过5%的重要股东。

目前,寒武纪已与智能产业的各大上下游企业建立了良好的合作关系,公司的智能处理器IP为华为海思、紫光展锐、晨星(MStar)/星宸半导体等多家公司的 SoC芯片和智能终端服务。

兴业研究认为,具体到本次而言,考虑到疫情在海外的扩散仍在上升期,全球原油需求仍在遭受重大冲击,同时OPEC+采取了可能不再减产的行为,而且沙特还表明将增产实施价格战,这与2014年10月沙特在油价已经开启下跌趋势时,做出不再通过控制产量来支撑原油价格的决定极为类似。在此情况下,油价下行风险急剧增加,WTI原油大概率将下探至30美元/桶一线。

3月8日,沙特股市开盘下跌7.15%,之后继续震荡下跌,一度跌超8%。另外,科威特股指盘中跌超10%,触发熔断。

2. 如果利比亚减产90万桶/日能维持全年,基本足以对冲需求降幅。

截至上午收盘,沪指跌2.41%,深成指跌2.84%,创业板指跌2.82%。中海油服逼近跌停,潜能恒信、中曼石油均跌逾6%,中国石油跌2.31%,中国石化跌0.84%。北上资金净流出105.62亿元。

本次交易的预案披露后,公司股票于2019年9月24日、9月25日连续2个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。9月25日,振静股份股价再次涨停,当天股价同比涨9.99%至9.47元/股。

资本邦注意到,寒武纪的股东背景十分强大,目前在册股东有32位,阿里巴巴、科大讯飞、中科图灵、国新资本、中科院创投等重量级企业与资本方皆在其股东席位之中。

沙特阿美是全球产量最大的石油生产商,更是沙特经济的命脉,沙特政府高度依赖这家石油公司的赋税。根据之前惠誉国际评级(Fitch Ratings)估计,从2015年到2017年,沙特政府约70%的收入来自沙特阿美。

——2016年,寒武纪推出首款寒武纪1A处理器,目前已应用于数千万智能手机等终端设备中,入选了第三届世界互联网大会评选的十五项“世界互联网领先科技成果”;

——2019年6月,寒武纪推出云端AI芯片中文品牌“思元”、第二代云端AI芯片思元270(MLU270)及板卡产品,处理非稀疏深度学习模型的理论峰值性能提升至上一代思元100的4倍。思元270入选第六届世界互联网大会领先科技成果,并为客户在智能视频分析、语音合成、推荐引擎、AI云等多个领域提供了高能效比的解决方案;

企查查数据显示,寒武纪成立于2016年3月15日,陈天石为其法定代表人兼实控人,注册资本36000万元。官网信息显示,寒武纪聚焦端云一体、端云融合的智能新生态,致力打造各类智能云服务器、智能终端以及智能机器人的核心处理器芯片:

上市公司现控股股东为和邦集团,实际控制人为贺正刚。本次交易完成后,巨星集团持有的上市公司股份预计将超过和邦集团及贺正刚合计所持有的上市公司股份,上市公司控股股东预计将变更为巨星集团、实际控制人预计将变更为唐光跃。

不过,目前只有63%在威尔士居住的欧洲人,申请了脱欧后居留权,相比于英格兰84%的比例,以及全英国82%的比例明显少得多。

三、公司应当及时召开董事会,审议调整后的重组预案,及时履行相关信息披露义务,并做好与投资者的沟通解释工作。

从2016年至2018年,寒武纪共获得6轮融资。2016年8月10日,刚成立的寒武纪即获得来自科大讯飞、涌铧投资等的天使轮投资。2017年4月7日,寒武纪获得来自中科院的1000万人民币Pre-A轮融资。2017年8月18日,阿里巴巴创投、中科图灵、联想创投、国科投资等向寒武纪提供了1亿美元的A轮融资。

亚太股市周一普遍重挫,继澳大利亚股市开盘创2008年以来最大跌幅之后,日经22指数开盘跌超4%。截至发稿下跌5.5%。

根据《重组管理办法》第十三条的规定,本次交易预计构成重组上市,需提交并购重组委审核并经中国证监会核准后方可实施。

根据该协议,英国脱欧后,在英国生活的欧洲国家公民需开始申请居留许可,以得到过渡期后在英国的合法居留权。

3. 如果年中制裁导致委内瑞拉扩大减产,有助供应继续收紧。

“对市场而言,原油已成为比冠状病毒更大的问题,”Vital Knowledge创始人亚当-克里萨弗利周日表示。他补充称:“如果布伦特原油价格继续下跌,标普500指数几乎不可能持续反弹。”

在俄罗斯看来,虽然低油价正在给石油市场带来沉重的负担,但石油市场将在未来几个月内自行找到平衡。

本次交易事项受到了媒体的广泛关注。2019年9月24日,公司收到上交所问询函。

据报道,目前大约有300万欧洲国家公民常住英国,其中大约8万人住在威尔士。

截至发稿,全球主要股指集体大跌。

——2018年,寒武纪推出思元100(MLU100)机器学习处理器芯片,其运行主流智能算法时性能功耗比全面超越CPU和GPU;

2019年9月24日,振静股份称,拟向巨星农牧的全体股东发行股份及支付现金购买其持有的巨星农牧100%股份并募集配套资金。

直观的说,就是油价已经低于矿泉水的价格。据测算,NYMEX原油期货价格目前为41.57美元/桶,1桶=158.98L,即0.26美元/L(按当前汇率约合1.80元人民币/L);目前大多数矿泉水都在1元/500毫升以上,折合最低2元/L。

如果计划最终执行,欧佩克+总减产幅度将达到360万桶/日,创下2008年以来的记录。

22日,威尔士议会外务委员会主席大卫•里斯呼吁,政府必须摒弃反移民的言辞,使用更加温暖好客的语言,让欧洲公民感觉到他们在英国仍受欢迎。

振静股份称,公司综合考虑,并与有关各方协商,就本方案修订如下:1、公司控股股东四川和邦投资集团有限公司和实际控制人贺正刚承诺本次交易不会导致公司控制权的变更,本次重组不构成重组上市。2、通过对标的资产进一步了解、访谈,经各方充分谈判、论证,预计估值达不到重组上市标准,本次重组不会构成重组上市,但构成重大资产重组。3、根据公司和重组标的的实际运营情况,本次重组取消配套募集资金。

当地时间3月6日,第八届欧佩克与非欧佩克(OPEC+)部长级会议在奥地利维也纳召开,对下一阶段生产计划进行讨论。最终俄罗斯正式拒绝了欧佩克再度深化减产的建议。欧佩克与其产油国盟友未达成任何减产协议,现有减产计划将于3月底到期。今年4月,欧佩克相关产油国或将彻底放开产量限制。

全球市场避险情绪抬头。美国10年期国债收益率跌至0.5%下方,为历史上首次;同时,美国股指期货大跌,标普500指数期货一度暴跌至2819,触发熔断交易限制。

1. 6月9日欧佩克将再次召开部长级会议。仍有再次商议减产可能。

2019年9月26日,振静股份(603477.SH)称,公司拟修订重组预案,修订后不构成重组上市,不会导致公司控股股东和实际控制人变更。

作为回应,周六沙特发动了石油市场的战争,不仅大幅降低售往欧洲、远东和美国等国外的市场的原油价格,还对外宣称将立即增产石油至每天1000万桶以上。

3月9日,高盛分析师在其报告中指出,OPEC与俄罗斯的石油价格战在本周末开始。“价格战”完全改变了石油和天然气市场的前景,预计布伦特原油价格最低可能跌至每桶20美元。同时将第二、第三季度的油价预测下调至每桶30美元。

根据东方财富数据,目前国产芯片及半导体产业总市值已经超过2.4万亿元。超过1000亿市值的公司又5家,包括韦尔股份、汇顶科技、兆易创新、三安光电、澜起科技。此外,中微公司、北方华创、深南电路、 卓胜微、华润微市值均超过500亿元。

日前,英国女王签署了约翰逊政府提交的脱欧协议,英国完成了退出欧盟的全部法律程序。欧理会及欧委会主席也签署了这份协议,只要这份协议1月29日在欧洲议会议员中投票通过,英国便可顺利离开欧盟。

据界面新闻,沙特意图通过降价和增产来抢夺丢失的市场份额,以及希望带给俄罗斯更多的威慑以逼迫其回到谈判桌前。

沙特增产的消息传出后,中东股市已经掀起滔天巨浪。

公告显示,巨星农牧通过本次重大资产重组,有利于借助上市公司的平台,充分利用资本市场的资源整合优势,加速发展壮大,提升企业的综合竞争力,保持高速增长的同时,实现跨越式发展。生猪养殖是技术密集型和资本密集型产业。目前,巨星农牧正处于快速发展阶段,资金需求量大。通过本次重组,巨星农牧将实现与资本市场的对接,有助于提升其在行业中的综合竞争力、品牌影响力和行业地位,拓宽融资渠道,为后续发展提供充足动力,实现上市公司股东利益最大化。

振静股份表示,公司将于9月26日召开董事会、监事会会议,审议本次重组方案的修订,并及时披露修订后的预案。

4. 若沙特增产、利比亚复产、委内瑞拉不减产,油价下行压力将急剧增大。

——2019年11月,寒武纪发布边缘AI系列产品思元220(MLU220)芯片及模组产品。思元220标志寒武纪在云、边、端实现了全方位、立体式的覆盖,将进一步丰富和完善寒武纪端云一体产品体系,继续为客户提供性能卓越、高度优化的人工智能算力支撑。

本次发行采取向特定对象非公开发行股份方式,公司本次向交易对方发行的股份数合计为227,911,629股,合计交易对价18.20亿元。

据界面新闻,作为欧佩克组织事实上的领导者,沙特一直试图用减产稳住国际油价。为了应对新冠疫情引起的全球石油需求萎缩,沙特提出了150万桶/日的更大规模减产计划。其中,欧佩克国家减产100万桶/日,非欧佩克国家承担50万桶/日的减产份额。

一、重大资产重组对上市公司和投资者影响重大。公司筹划重组事项应当审慎论证,保证信息披露的真实、准确和完整,并确保重组方案的合规性和可行性。

WTI原油期货开盘大跌逾22%,随后跌幅扩大至26.87%,触及30.19美元/桶低点。

国际油价当天暴跌逾10%,至多年低点。

值得一提的是,此前,振静股份与巨星农牧构成借壳重组事项。

2019年9月26日,上交所再次下发问询函,要求振静股份就相关事项明确工作要求如下:

收购材料显示,本次交易的标的资产为巨星农牧100%股权,资产评估机构中联评估以2019年12月31日为评估基准日,采用市场法和收益法对巨星农牧股东全部权益的市场价值进行了评估,并以收益法评估结果作为本次交易的定价依据。依据中联评估出具的《资产评估报告》,巨星农牧100%股权的评估价值为182,122.48万元,评估增值103,331.51万元,增值率为131.15%。

市场认为,资本涌入足以证明投资者对智能芯片市场的看好,如果以最新芯片股的热度,其估值必然水涨船高。以科创板中微公司和澜起科技为例,两个科创板上市的芯片股如今市值已经暴涨至864亿和1000亿!

对于后续影响油价的因素,中信期货认为可以重点关注以下几个方面:

根据wind数据,沙特阿美3月8日股价跌幅也是公司上市以来的最大跌幅。沙特阿美市值也跌至约17591亿美元(66000亿里亚尔),相较于开盘市跌去约1700亿美元(11780亿元),也就是说以3月6日收盘价计算,沙特阿美市值一日间跌去约1.20个中国石油(总市值9817亿元)、约2.03个中国石化(总市值5799亿元)、约0.81个贵州茅台(总市值14515亿元)。

本次交易拟购买的资产价格以中联评估出具的《资产评估报告》确认的评估价值为依据,交易双方据此协商确定巨星农牧 100%股权最终的交易价格为182,000万元。

另外,公开资料显示,2019年1月8日和2019年9月18日,寒武纪还进行了2次股权融资,但具体交易金额未披露,投资方包括招银国际资本、中科院创投、国新央企等。

全球最大石油企业沙特阿美股价下挫4.85%,直接以31.9里亚尔价格开盘,跌破发行价,而且之后股价继续下跌,盘中最高跌超9%,股价最低跌至29.90里亚尔/股,不过尾盘时分沙特阿美股价小幅上扬,截至收盘沙特阿美股价报30.30里亚尔/股,跌幅8.18%。

俄罗斯认为,减产对国际油价影响有限,且俄罗斯对于低油价的承受能力更强,仅赞成延长现有减产协议。

路透社报道称,3月7日,沙特能源大臣阿卜杜拉·阿齐兹王子视察了沙特阿美石油公司,指示沙特阿美在减产协议到期后,迅速提高原油产量以抢占更多市场份额。

寒武纪的产品目前已经应用于智能交通、智能制造、智能教育、智能医疗等智能行业。深圳某私募基金总经理表示:“寒武纪的上市,有助于带动A股市场智能芯片整个产业链上下游的发展,形成A股市场的‘寒武纪概念股’。”